Par Javier Paz, directeur des données et de l'analyse
Contributeurs éditoriaux : Nina Bambysheva, Michael del Castillo, Steven Ehrlich, Matt Schifrin
Alors que la technologie blockchain est adoptée par les entreprises du monde entier (voir Forbes Blockchain 50), il y a également eu un boom des tenues qui permettent aux investisseurs d'acheter, de vendre et de stocker des crypto-monnaies. Bien que le secteur ait un peu plus d'une décennie, CoinGecko.com rapporte qu'il n'y a pas moins de 580 échanges cryptographiques indépendants permettant aux investisseurs d'échanger des devises virtuelles. En fait, au dernier trimestre 2021, les sites Web d'échanges cryptographiques dédiés ont reçu 1,7 milliard de visites selon les données SimilarWeb collectées par Forbes.
Pour les investisseurs crypto non initiés, il est presque impossible de distinguer les fournisseurs de qualité de ceux qui semblent réputés en raison d'un site Web élégant ou d'un porte-parole célèbre. Même les échanges avec un volume de transactions important dans une crypto-monnaie ou une paire de cryptos particulière sont un indicateur de qualité erroné, car dans un environnement regorgeant de fournisseurs non réglementés, il est relativement facile pour les échanges de simplement signaler de faux numéros.
Pour aider les investisseurs à naviguer dans le monde de l'achat et de la vente de bitcoin, d'ethereum et d'autres crypto-monnaies, Forbes Digital Assets a analysé 60 des plus grands échanges cryptographiques en les classant selon dix critères différents (voir la méthodologie de classement ci-dessous), allant des dispositions en matière de cybersécurité et des frais de négociation à le soutien institutionnel et la conformité réglementaire, que nous avons pondérés plus fortement. Début janvier, les 60 bourses de notre liste généraient plus de 100 milliards de dollars de volume de transactions par jour, ce qui représente la majorité du volume de transactions cryptographiques dans le monde.
Dix des bourses de notre liste, des noms comme Coinbase, Gemini, Kraken et FTX.US, sont les plus conformes d'un point de vue réglementaire et sont donc considérées comme "Classe A" selon notre enquête. Quatorze des entreprises que nous avons analysées - des entreprises comme PayPal, Robinhood et Block - proposent le crypto trading, mais ce n'est pas leur activité principale. Nous avons qualifié ces entreprises d'entreprises de classe B. Les entreprises de classe C sont réglementées au niveau national ou régional comme Coinone en Corée, Luno à Singapour et Bitso au Mexique. Deux grandes entreprises qui appartiennent à la classe C sont FTX et Binance, car elles ne sont pas encore aussi bien réglementées que les bourses de classe A. Les échanges de classe D, selon notre enquête, ont des sites Web avec des accords juridiques et des enregistrements dans des endroits comme les Seychelles et Hong Kong qui donnent aux visiteurs le sentiment que ces entreprises sont réglementées, mais l'enregistrement des entreprises n'est pas la même chose que la conformité réglementaire. Nous considérons que les entreprises de classe D comme Bitfinex, Kucoin et Gate.io sont largement non réglementées.
Contrairement aux services financiers traditionnels, l'industrie de la crypto-bourse manque généralement de normes pour certifier une nouvelle entité avant ou après qu'elle commence à solliciter les fonds des clients. Aux États-Unis, il n'y a pas d'organisation membre comme la FINRA pour autoréguler les échanges cryptographiques malgré le fait que du point de vue du client, ces échanges fonctionnent de manière très similaire aux courtiers comme E-Trade ou Schwab. À notre connaissance, seul le Japon dispose d'un groupe industriel autorégulateur qui vérifie la gouvernance de base d'une entreprise, ses compétences opérationnelles et s'assure que les responsables ou les propriétaires de l'échange ne sont pas des individus ayant des antécédents de méfaits ou même de casier judiciaire. Pour cette raison, notre nouveau classement mondial accorde une grande importance à la conformité réglementaire.
L'une des raisons pour lesquelles il existe plus de 600 échanges cryptographiques est liée aux faibles barrières à l'entrée de l'industrie. Il existe de nombreuses entreprises technologiques en marque blanche dans le monde, telles que B2Broker basée à Chypre, Alphapoint de New York et GCEX de Londres, qui offrent aux aspirants entrepreneurs le logiciel et les données nécessaires pour démarrer avec un échange de crypto-monnaie. Parfois, le coût d'un tel logiciel ne dépasse pas 5 000 $ par mois. La partie administrative de tout nouveau lancement d'échange crypto - le site Web, la configuration juridique et les connexions financières ont tendance à représenter un coût mineur. Parfois, les entreprises n'ont qu'à enregistrer l'entreprise dans un petit pays insulaire comme Saint-Kitts ou Samoa, et espèrent qu'elles parviendront à éviter les régulateurs comme la SEC et la CFTC.
Un autre piège potentiel pour les investisseurs est de s'appuyer sur les "scores de confiance" ou "scores d'échange" sur les sites de prix et de données populaires comme CoinMarketCap et CoinGecko.com. Ces sites Web sont souvent rémunérés pour les clients qu'ils génèrent via des liens vers des échanges cryptographiques, de sorte que ces soi-disant classements impliquent souvent une vérification minimale du point de vue de la qualité et de la sécurité.
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Classement mondial Forbes Crypto Exchange - Top 10 des fournisseurs