Il y a une phrase très intéressante dans "Bouddha Plus", selon laquelle le monde des pauvres est en noir et blanc, tandis que le monde des riches est en couleur.
En ce qui concerne la grande industrie du modélisme, l'année dernière a été similaire : ce que les utilisateurs gratuits ont constaté, c'est que « l'IA devient plus intelligente », mais ce que les entreprises clientes ont vu, c'est que leurs factures deviennent de plus en plus épaisses. Au début, tout le monde était enthousiasmé par l’amélioration des capacités du modèle. Plus tard, ce qui a vraiment réveillé le service financier, c'est la consommation dense de jetons chaque mois.
En juin, des données moins bruyantes ont commencé à devenir éblouissantes : l'indice LLM Token Expenditure a presque doublé entre la fin de l'année dernière et la fin mai, atteignant un maximum de près de 2 dollars américains par million de jetons. Cependant, après le début du mois de juin, il est rapidement retombé aux alentours de 1,6 à 1,7 dollar américain.
À mon avis, ces données sont plus importantes que de nombreuses conférences. Parce que cela n’indique pas la disparition de la demande en IA, mais le début de substitutions nouvelles et anciennes dans les grandes industries modèles dans les tableaux d’achats des entreprises.
Ce que le marché des capitaux voudra vraiment voir ensuite, ce n'est pas seulement si les appels à OpenAI et Anthropic continuent de croître, mais si la croissance des revenus, l'ARR et les revenus courants peuvent encore être extrapolés de manière linéaire comme ils l'ont été au cours des derniers mois.
L’IA n’est certainement pas terminée. Une affirmation plus précise est que l'étape de « tarification infinie » du modèle à source fermée à prix élevé pourrait avoir connu un sommet à court terme à la fin du mois de mai.
Au cours des six derniers mois, Anthropic a été valorisée par le marché. L'une des raisons est que Claude est très fort dans les scénarios d'entreprise et de programmation. Les revenus courants d'Anthropic ont augmenté rapidement au premier semestre 2026, et ...
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