En 2025, le marché chinois des ETF deviendra le centre d'intérêt de l'Asie avec un bond historique.
Le 6 février, la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen ont publié respectivement le « Rapport sur le développement de l'industrie des ETF (2026) » et le « Livre blanc sur le développement du marché des ETF (2025) ». À en juger par les deux rapports, le marché chinois des ETF a connu une accélération incroyable, dépassant successivement les trois mille milliards de 4 mille milliards, cinq mille milliards et six mille milliards de yuans en 2025. Enfin, avec un volume de 6 020 milliards de yuans, il a historiquement dépassé le Japon et dépassé l'Asie.
Les deux principales bourses, Shanghai et Shenzhen, stimulent conjointement la croissance du marché. À la fin de 2025, la taille des ETF sur le marché boursier de Shanghai était d'environ 4 220 milliards de yuans, et celle des ETF sur le marché boursier de Shenzhen était d'environ 1 790 milliards de yuans, représentant respectivement environ 70 % et environ 30 % de l'échelle nationale totale, ce qui montre un modèle de développement « à deux roues motrices ». Avec un chiffre d'affaires annuel de 61 000 milliards de yuans, la Bourse de Shanghai se classe au premier rang en Asie et au troisième rang mondial ; le chiffre d'affaires des ETF de la Bourse de Shenzhen a augmenté de 189 % sur un an pour atteindre 23 170 milliards de yuans, et la liquidité a également augmenté de manière significative. Les deux principales bourses ont fait preuve d’une forte vitalité du marché.
Derrière ce saut d’échelle se cachent de profonds changements dans les flux de capitaux et la structure des investisseurs. L'afflux net de fonds sur le marché national des ETF tout au long de l'année a dépassé 1,16 billion de yuans, parmi lesquels les ETF obligataires sont devenus la « force principale » avec un afflux net de 552,7 milliards de yuans. Dans le même temps, la structure des investisseurs du marché continue d'être optimisée, la proportion d'institutions ETF détenues par la bourse de Shanghai atteignant 65% et la proportion détenue par les institutions de la bourse de Shenzhen atteignant également 58%, soit une augmentation de 12 points de pourcentage. L'ampleur des détentions de divers types de fonds à moyen et long terme a considérablement augmenté et le marché est devenu un marché d'allocation dominé par les institutions.
L'innovation des produits a également montré une tendance explosive, parmi laquelle le développement simultané du Conseil de l'innovation scientifique et technologique et du GEM ETF est très représentatif. L'ETF du Conseil d'innovation scientifique et technologique de la Bourse de Shanghai a construit une matrice complète couvrant l'ensemble de la chaîne des technologies dures, de la base large aux pistes segmentées ; la Bourse de Shenzhen a élaboré un plan autour de l'optimisation de l'indice GEM et a lancé le GEM à large base et l'intelligence artificielle, la robotique et d'autres ETF thématiques pour permettre aux investisseurs de partager les résultats du développement industriel. L'essor rapide des produits stratégiques répondant à des besoins stables reflète la tendance à la stratification des préférences en matière de risque et au raffinement des stratégies d'investissement.
En regardant vers l'avenir, le marché des ETF ancrera la direction d'un développement de haute qualité, continuera à remplir les fonctions importantes de gestion du patrimoine des résidents et d'entrée de capitaux à moyen et long terme sur le marché, et deviendra un vecteur au service de la transformation et de la modernisation de l'économie réelle et promouvra l'ouverture bidirectionnelle du marché des capitaux.
Saut d’échelle : la teneur en or du premier marché asiatique
En 2025, le marché mondial des ETF maintiendra une forte croissance. Selon un rapport de la...
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