Le 30 novembre 1987, une armée de 180 avocats, comptables, conseillers financiers et dirigeants d'entreprise a annexé six étages de prestigieux cabinet d'avocats de New York Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, dans une course pour fermer un rachat à effet de 985 millions de dollars de la Conglomérat de nourriture Beatrice International. L'accord (qui en vaut environ 2,3 milliards de dollars aujourd'hui), était le plus grand rachat d'actifs à l'étranger par une société américaine à cette époque, mais avec des questions de taxe d'outre-mer compliquées, elle était en retard dans le calendrier.
Si même l'une des 64 entités de New York Giant dans 31 pays n'a pas répondu à ses conditions de financement à la date limite du 1er décembre, l'ensemble de l'accord s'effondrerait. Encore plus décourageant était la perspective de faire face à la colère notoire du général de Beatrice, Reginald F. Lewis.
Avant et Centre: Reginald Lewis avec ses principaux acteurs de l'équipe de la Beatrice Deal.
Courtesy Reginald F. Famille LewisEn commençant sa carrière en tant qu'avocat d'entreprise, le Lewis âgé de 44 ans avait déjà réalisé son rêve de passer de l'autre côté de la table pour acheter et vendre des entreprises. Trois ans plus tôt, il avait acquis l'activité de couture McCall Standing Model pour 22,5 millions de dollars (environ 50 millions de dollars aujourd'hui), dont un investissement personnel de 1 million de dollars, avant de le vendre en 1987 pour 90 millions de dollars (210 millions de dollars aujourd'hui).
La taille massive du rachat de Beatrice, cependant, était un changeur de jeu pour Lewis. Les années 80, bien sûr, ont été l'âge d'or de la LBO. La transaction moyenne est passée de 39,42 millions de dollars en 1981 à 137,45 millions de dollars en 1987. L'ERA a offert des barrières faibles et des rendements élevés, plafonnés en 1988 par l'acquisition de RJR Nabisco de Kohlberg Kravis Roberts pour 25 milliards de dollars.
Le rachat de Beatrice mettrait Lewis parmi les potentiteurs les plus élites de Wall S...
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