Observation de la Silicon Valley/Zheng Jun
Huang Renxun a finalement obtenu ce qu'il voulait le plus.
Cette semaine, le gouvernement américain a officiellement approuvé la vente par Nvidia de puces GPU H200 haut de gamme à la Chine et à d’autres « clients agréés », mais il doit payer une commission de vente de 25 % au gouvernement américain. Ce ratio de commission s'applique également à d'autres géants américains des puces comme AMD et Intel. Cependant, l'exportation des dernières séries de GPU Blackwell et Rubin de Nvidia est toujours interdite.
Cela marque le succès des mois de lobbying menés par Huang Jen-Hsun. Au cours des six derniers mois, il s'est rendu en Floride et à Washington, a voyagé avec le président Trump, a assisté à des dîners d'État et a fait un don au projet de construction de la salle de bal de la Maison Blanche juste pour ce moment. La semaine dernière, il est venu à la Maison Blanche pour rencontrer à nouveau le président et a finalement réalisé son souhait de lever l'embargo.
Poussé par cette bonne nouvelle, le cours de l'action Nvidia a augmenté après la clôture du marché. Limité par les multiples embargos sur les puces du gouvernement américain, Nvidia a progressivement perdu le marché chinois en croissance rapide au cours des deux dernières années, perdant sa part initiale de 95 % sur le marché des GPU AI. Dans l'activité principale des centres de données de Nvidia, la part des revenus du marché chinois a également fortement chuté par rapport au trimestre initial.
Huang Renxun, anxieux, s'est plaint publiquement il y a deux mois : « Nous avons perdu l'un des plus grands marchés du monde. Nous sommes complètement hors du marché chinois et notre part de marché est revenue à zéro. Même le fait de payer un quart de la commission au gouvernement américain est d'une grande importance pour les revenus de performance de Nvidia, car la taille du GPU AI chinois cette année est estimée entre 20 et 30 milliards de dollars américains (données du China Business Industry Research Institute).
Cependant, alors que Huang Renxun s'efforce de rouvrir un autre marché, il devra peut-être aussi s'inquiéter pour ses propres arrières. Parce qu’une meute de loups s’est rassemblée autour d’eux : leurs plus gros clients de puces IA, les trois géants Google, Amazon et Microsoft, à savoir les Hyperscalers (fournisseurs de services cloud hyperscale), accélèrent la popularisation de leurs propres puces développées par eux-mêmes.
NVIDIA est sans aucun doute l’entreprise leader à l’ère de l’IA générative. Dans le domaine des puces IA, NVIDIA occupe une position dominante avec des avantages considérables en termes de performances et de plate-forme CUDA. Sa gamme de produits GPU monopolise presque plus de 80 % des parts de marché. En conséquence, NVIDIA est devenue la société cotée en bourse la plus précieuse au monde, avec une valeur marchande qui dépassait même autrefois les 5 000 milliards de dollars américains.
Bien que le chiffre d’affaires des centres de données de Nvidia s’élève à 130 milliards de dollars américains (exercice le...
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