Cet article provient de la chronique Gelonghui : Huxiu Miaotou APP, auteur : Dong Bizheng
L’IA des actions américaines se dirige vers un nouveau tournant.
Si vous regardez simplement l’index, vous penserez peut-être que les choses continuent, mais si vous regardez l’intérieur, vous constaterez que deux forces jouent un jeu fou :
D’un côté se trouve la « chaîne OpenAI » autrefois puissante – Nvidia, SoftBank, Oracle, CoreWeave, qui a continué à décliner ;
En revanche, Google et Broadcom, qui représentent la « Google Chain », continuent de progresser.
Il convient de mentionner que le cours de l’action de Google a atteint un niveau record de 328,83 $ par action lors des échanges intrajournaliers. En outre, Berkshire Hathaway a ouvert une position dans la société mère de Google, Alphabet, pour la première fois au troisième trimestre 2025, avec une valeur marchande d'environ 4,34 milliards de dollars américains.
Dans la nouvelle logique « AI transaction », Google semble remplacer Nvidia pour tenter de devenir le nouveau roi de l'IA.
1. Les douves de NVIDIA ont été creusées par TPU
Au cours des trois dernières années, la plus grande croyance dans les actions américaines a été : « Peu importe qui gagne, Nvidia gagnera de l’argent ». La logique de cette « vente à la pelle » est simple et grossière, mais indestructible.
Mais désormais, il n’existe plus qu’une seule famille de pelles.
La série d'actions de Google en novembre 2025, notamment le fait que la formation du Gemini 3 Pro est basée sur les TPU de sixième et septième génération (noms de code Trillium et Ironwood), annonce en fait au marché que la formation des grands modèles haut de gamme ne nécessite plus de GPU NVIDIA.
Pour comprendre ce changement, nous devons revenir à la logique sous-jacente de la technologie.
Les premiers grands modèles (tels que BERT, GPT-2) reposent sur la flexibilité et la structur...
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