Les actions de la défense ont grimpé en flèche cette année alors que les gouvernements européens augmentent les budgets militaires, et la frénésie des dépenses pourrait offrir une manne dans un autre coin du marché.
"Alors que les marchés se concentrent sur les pourparlers de la Russie-Ukraine et que les dépenses de défense européennes augmentent, nous estimons une forte augmentation de la demande des métaux industriels de l'augmentation des dépenses de défense de l'UE", a écrit les analystes de Goldman Sachs dans une note jeudi.
Goldman estime que le secteur de la défense représente déjà environ 3% de la demande mondiale de métaux industriels, allant d'environ 2% de la demande mondiale en acier à 7% de la demande de nickel.
L'indice aérospatial et de défense de MSCI Europe a augmenté de 72% cette année à ce jour. Pendant ce temps, l'indice S&P Aerospace et Defense Select Industry axé sur les États-Unis a augmenté de 31% sur la même période.
Le rassemblement dans les actions de la défense a suivi les engagements de l'Union européenne à renforcer les budgets militaires au milieu des problèmes de sécurité accrus - et une pression renouvelée de Washington pour que les alliés de l'OTAN en dépensent plus.
Les analystes de Goldman s'attendent à ce que les dépenses militaires de la région en euros passent de 1,9% du PIB en 2024 à 2,7% d'ici 2027, ajoutant environ 167 milliards d'euros, ou 196 milliards de dollars aux budgets annuels.
Environ 40% de cette augmentation des dépenses est susceptible de couler dans l'achat d'équipements de métaux lourds - à peu près doubler la norme typique de 20% de l'OTAN.
Goldman estime que le réarmement de l'Europe augmentera la demande globale de la région de métaux industriels de 6% d'ici 2027 - un bond "impressionnant" étant don...
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