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Source: Huatai Securities Fixed Revenu à revenu fixe
Huatai Securities estime que les cinq consensus actuels sur le marché comprennent: la baisse de l'influence des tarifs, la hausse et la baisse faciles des taux d'intérêt des obligations américaines, la faible fluctuation des taux d'intérêt intérieure, les actions de Hong Kong sont meilleures que les raques A, et ils sont optimistes à propos de l'or. La différence d'attente correspondante est: il y a un effet retardé sur les principes fondamentaux; Il peut y avoir une opportunité à la baisse temporaire pour le taux d'intérêt du Trésor américain au second semestre; Si les données fondamentales ralentissent au-delà des attentes, il y aura toujours des opportunités de bande sur le marché obligataire; Le risque de retraits dans les secteurs chauds tels que les médicaments innovants augmente, et la prime AH peut se stabiliser; Les conflits géopolitiques augmentent les prix du pétrole et la fourniture de ressources rares a une valeur d'allocation stratégique.
La différence entre le consensus du marché et les attentes potentielles
Récemment, la principale ligne macro-ligne affectant les actifs a changé, la sensibilité du marché aux tarifs est en baisse et l'attention aux données économiques et à la situation géopolitique augmente. Le consensus du marché formé à un stade précoce a également commencé à montrer des différences et des attentes. Nous avons essayé de régler les différences entre le consensus du marché et les attentes potentielles pour la référence des investisseurs et avons suggéré de saisir les opportunités de négociation après le renversement du consensus.
Consensus 1: L'influence des tarifs sur le marché a diminué et a progressivement dégénéré en facteurs inquiétants. Les discussions économiques et commerciales de Chine-Us-London ont pris fin et les deux parties sont parvenues à un cadre d'accord. La probabilité que les frictions commerciales à court terme se réchauffaient encore n'est pas élevée, et le marché a également inclus de nombreuses attentes optimistes pour les résultats de la négociati...
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