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Source: CITIC Securities Research
Texte | Qiu xiang gao yusen yang jiaji liu chuntong
L'impact géographique du conflit du Moyen-Orient est important, mais l'impact réel sur les actifs chinois est limité; Cependant, le conflit du Moyen-Orient a déclenché un changement soudain de l'appétit des risques, et les secteurs les plus touchés en termes de structure sont des secteurs de haut niveau, de transaction élevée et hautement consensus. Les facteurs soutenant la montée en puissance des stocks de micro-capitaines se fissurent, et ces secteurs sont plus susceptibles de fluctuer à l'avenir; L'affaiblissement du modèle de rotation des petits volumes et des thèmes signifie également que la logique de retour à une forte tendance industrielle représentée par l'IA sera renforcée; Un autre indice qui vaut la peine de commencer à suivre les rendements à la politique, et le ralentissement continu et général des signaux de prix peut devenir une nouvelle catalyse, mais vous devez attendre patiemment. Dans l'ensemble, minimiser les perturbations macro, revenir aux tendances industrielles et être vigilant contre les fluctuations des microdisques sont toujours les idées stratégiques de base pour la prochaine étape.
L'impact géopolitique du conflit du Moyen-Orient est important, mais son impact réel sur les actifs chinois est limité.
Dans une perspective stratégique, il est extrêmement difficile de prédire ces problèmes géopolitiques. Le marché des matières premières peut avoir des réponses au stress et le marché boursier peut avoir des réponses locales à court terme, mais en raison de l'imprévisibilité, il est difficile de devenir la principale variable qui domine le marché. La guerre commerciale d'avril nous rappelle une fois de plus que lorsque la réévaluation à long terme des actifs de la Chine est devenue un consensus, toute transaction qui réagit de manière excessive certains facteurs de choc externes auront un taux d'erreur élevé. Cependant, la hausse des prix du pétrole peut atténuer temporairement la pression à la baisse sur les prix des produits industriels, et plus important encore, les prix élevés du pétrole entraveront la ba...
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