Source : Équipe Chen Guo de la stratégie du SCC
Dans le rapport hebdomadaire de la semaine dernière, nous avons proposé une présentation positive. Le marché s’est redressé cette semaine, les relations sino-américaines devraient s’améliorer et la confiance s’est améliorée. Récemment, les deux sessions des gouvernements locaux se sont tenues de manière intensive dans divers endroits. De nombreux pays ont fixé l'objectif attendu du PIB pour 2025 autour de 5% ou 5,5%. Le marché a également commencé à entrer dans la phase d'anticipation politique des deux sessions. . À l'étranger, Trump est sur le point de prendre ses fonctions et les relations sino-américaines ont émis des signaux positifs. Après la récente publication des données sur l'inflation aux États-Unis, les taux d'intérêt obligataires américains ont également atteint un sommet. Nous pensons qu'un nouveau cycle d'offensive sur le marché se déroule progressivement et que les investisseurs peuvent envisager de continuer à se déployer activement, si une autre correction se produit, cela offrira de bonnes opportunités. Focus sur les industries : électronique, communications, métaux non ferreux, finance non bancaire, banque, construction, alimentation, etc.
Abstrait
Récemment, la plupart des endroits ont fixé l'objectif prévu du PIB pour 2025 à environ 5% ou 5,5%; les mots clés des deux sessions tenues à divers endroits mentionnent fréquemment « deux nouveaux », « double accent » et « nouvelle productivité de qualité ».
Diverses régions ont avancé les « deux nouvelles » politiques à des degrés divers, mais la mise en œuvre spécifique continue d'être progressivement améliorée ; les « deux nouvelles politiques importantes » et les « deux nouvelles politiques » ont été intensifiées et élargies, et l'expansion de la demande intérieure est devenue un objectif important , visant à stimuler la consommation, à accroître la demande intérieure et à promouvoir la circulation interne de l’économie.
Après la récente publication de l'inflation américaine et d'autres données, les attentes de resserrement de la Fed se sont atténuées, entraînant un pic progressif des taux d'intérêt obligataires américains ; Trump est sur le point d'entrer en fonction et sa priorité politique actuelle n'est pas de cibler la Chine le 17 janvier. Les principaux dirigeants de la Chine et des États-Unis ont eu un appel téléphonique, et le marché Les attentes pessimistes concernant les relations sino-américaines après l'entrée en fonction de Trump se sont atténuées ;
Récemment, plusieurs sujets tels que l’IA+, l’économie à basse altitude et les robots/chiens robots sont apparus fréquemment. Le Salon international de l'électronique grand public (CES) 2025 est devenu une étape importante pour accélérer la mise en œuvre de l'IA côté appareil, et « l'industrie de l'IA+ » a un effet catalyseur important en termes d'industries émergentes, diverses régions ont progressivement mis en œuvre des technologies de bas niveau ; arrangements de politique économique et renforcé la construction d'infrastructures de soutien, qui deviennent progressivement un nouveau moteur pour promouvoir un développement économique régional de haute qualité.
Concentrez-vous sur les orientations et les secteurs de croissance qui bénéficient de la politique de « demande intérieure en expansion ». Y compris : l'électronique, les communications, les métaux non ferreux, la finance non bancaire, la banque, la construction, l'alimentation, etc.
Avertissement de risque : les risques géopolitiques, une inflation américaine dépassant les attentes, la reprise économique nationale ou la mise en œuvre de politiques de croissance stabilisatrices sont moins efficaces que prévu.
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Le sentiment se stabilise et les nouvelles négatives arrivent, et la logique du marché haussier à moyen terme reste inchangée.
Le sentiment du marché s'est progressivement stabilisé avant les vacances
Après deux semaines de sorties de capitaux continues et d'ajustements du marché dus à l'...
[Courte citation de 8% de l'article original]