Nous relevons notre objectif de prix sur Eaton alors que la demande de puissance de calcul de l'IA s'intensifie

Eaton a enregistré des résultats supérieurs et inférieurs mardi, mais a vu ses actions chuter alors que les investisseurs ont pris leurs bénéfices après un gain de 30 % jusqu'à présent cette année. Nous voyons une opportunité d’achat. Le chiffre d'affaires a augmenté de 8 % de manière organique d'une année sur l'autre pour atteindre un nouveau record de 5,94 milliards de dollars au premier trimestre, dépassant les attentes des analystes de 5,91 milliards de dollars, selon les estimations compilées par LSEG. Le bénéfice ajusté par action a progressé de 28% à 2,40 dollars, également un record pour le premier trimestre et dépassant le consensus de 2,29 dollars. La marge sectorielle, similaire à la marge opérationnelle ajustée, a augmenté de 340 points de base pour atteindre un record de 23,1 % au premier trimestre, bien au-delà de l'estimation de 21,6 % et du haut de gamme des prévisions de la direction. Eaton Pourquoi nous le possédons : Eaton est exposé à plusieurs mégatendances importantes telles que l'électrification, la transition énergétique et les dépenses d'infrastructure. C'est également un acteur de l'IA générative, où les centres de données utilisent ses solutions de gestion de l'énergie pour répondre à la demande accrue de puissance de calcul. Rien qu’en Amérique du Nord, l’entreprise a réalisé plus de 415 projets évalués à plus d’un milliard de dollars chacun, soit 1 200 milliards de dollars au total, depuis janvier 2021. Nous prévoyons un long chemin de croissance. Concurrents : Parker-Hannifin, DuPont et Honeywell Achat le plus récent : 8 décembre 2023 Initié : 15 novembre 2023 Résultat final Eaton est positionné pour bénéficier des énormes tendances de croissance à long terme qui ont besoin de ses solutions de gestion de l'énergie, y compris les dépenses d'électrification et d'infrastructure. Ce trimestre a confirmé cette thèse. Les ventes, les bénéfices, la marge bénéficiaire des segments et la croissance organique ont tous dépassé les attentes, malgré quelques manques mineurs dans certains segments opérationnels. En plus des solides résultats globaux, Electrical Americas, sa plus grande division, a réalisé un autre record en termes de ventes, de bénéfices sectoriels et de marges sectorielles, en partie grâce à la demande des centres de données en puissance de calcul IA. Cette demande n’est pas non plus un facteur à court terme. La direction a mis à jour ses perspectives de croissance pluriannuelles pour le marché final des centres de données. Au troisième trimestre 2023, l'équipe prévoyait un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 16 % de 2022 à 2025 pour...
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