- Les hedge funds systématiques ont surperformé l’ensemble du secteur
- Ceux qui prennent le plus de risques gagnent le plus d’argent
- Les positions longues sur le cacao contribuent à augmenter les rendements – investisseurs
LONDRES, 25 mars (Reuters) - Les prix record du cacao et les marchés bouleversés par l'inflation et la géopolitique ont aidé les hedge funds utilisant des stratégies systématiques à surperformer leurs pairs au premier trimestre, selon les acteurs du secteur et les investisseurs.
Un gestionnaire de hedge funds systématique utilise du codage et des algorithmes pour déterminer s'il doit trouver des transactions suffisamment fortes pour devenir des tendances de marché, contrairement aux gestionnaires traditionnels qui décident eux-mêmes des transactions.
Ces fonds de tendance ont réalisé un gain moyen de près de 9 % au cours des deux premiers mois de 2024, contre un gain de 2,6 % pour l'ensemble du secteur des hedge funds, selon le prime brokerage de Barclays, qui a suivi les performances de 40 hedge funds « de tendance classique ».
Leur succès reflète à quel point les marchés sont devenus volatils et à quel point les fortunes des marchés diffèrent à l'échelle mondiale, ont indiqué les sources.
Le S&P 500 américain (.SPX), qui ouvre un nouvel onglet, a augmenté de plus de 11 % jusqu'à présent cette année, mais le Hang Seng (.HSI) de Hong Kong, qui ouvre un nouvel onglet, est en baisse d'environ 2 %. Le Nikkei japonais (.N225), ouvre un nouvel onglet, a augmenté de plus de 20 % et les actions européennes ont été à la traîne avec des gains de 6 %, la Chine ayant augmenté d'environ 3 %.
Les marchés des matières premières ont également été mitigés, mais la régularité de la remontée soutenue du cacao vers des niveaux records a été un bonus pour les hedge funds systématiques.
La diversité des performances selon les régions et les actifs est bonne pour ces fonds qui bénéficient de marchés disparates, a déclaré Michael Oliver Weinberg, professeur à la Columbia Business School et investisseur en hedge funds.
"Un excellent marché pour les gestionnaires systématiques, car ils sont généralement aussi longs que courts", a déclaré Weinberg. Une position courte parie que la valeur d'un actif va baisser ; une position longue parie sur la hausse des prix.
En 2023, les positions m...
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