Source : Miaotou
Points forts :
1. Meituan a temporairement défendu la menace de Douyin ce trimestre, mais au détriment des bénéfices et de la croissance des nouvelles affaires ;
2. La valorisation actuelle de Meituan est très bon marché. Si le paysage concurrentiel dans le domaine de la vie locale ne peut pas être amélioré, cette sous-évaluation pourrait perdurer.
Début février 2024, Meituan a annoncé un ajustement de sa structure organisationnelle pour concentrer ses deux principales ressources commerciales, à savoir le magasin et le domicile, afin d'accélérer l'interopérabilité du trafic et des ressources marchandes.
D’après le dernier rapport financier, nous pouvons constater la détermination de Meituan à se concentrer, et en même temps, nous constatons également que le prix à payer derrière cette décision est élevé.
Au quatrième trimestre 2023, Meituan a réalisé un bénéfice d'exploitation de 73,7 milliards de yuans, soit une augmentation de 22,6% sur un an, légèrement supérieur aux attentes du marché, principalement dû à la défense réussie de Meituan contre Douyin.
À partir du deuxième trimestre 2022, Meituan a ajusté ses normes de divulgation des rapports financiers, y compris les hôtels et hôtels internes d'origine, les plats à emporter de restauration, les nouvelles entreprises et autres (Meituan Select, Xiaoxiang Supermarket, Kuailu, Meituan Flash Sale et Meituan Bicycle) .etc.), divisé en deux parties : le cœur de métier local et le nouveau business.
En termes de composition des revenus, les principaux revenus des activités locales de Meituan se composent principalement de quatre parties : les services de distribution, les commissions, les services de marketing en ligne et autres services et revenus des ventes. Parmi eux, les services de marketing en ligne proviennent principalement de l'hôtellerie et des voyages internes. Les changements dans cette partie des revenus reflètent le degré de défense de Meituan...
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