Première décision pour les investisseurs : l'allocation. Quels pourcentages de votre valeur nette voulez-vous en actions, obligations, liquidités, choses exotiques ?
Deuxième décision, juste derrière : l'emplacement. Où mets-tu ce truc ? Vous devez déterminer quels avoirs vont dans des comptes à l’abri de l’impôt et lesquels à l’extérieur.
Si tout votre argent d’investissement se trouve à un endroit ou à un autre, bien sûr, il n’y a rien à décider. Mais la plupart des épargnants proches ou à la retraite ont des actifs répartis entre des comptes de retraite et des comptes imposables.
Allan Roth est un planificateur financier à Colorado Springs, Colorado, dont la clientèle se compose de personnes très prospères, accomplies dans leur carrière mais peu attentives à leurs portefeuilles. Ils peuvent apparaître en détenant des obligations municipales sur un compte imposable tout en détenant en même temps des actions sur un compte à l’abri de l’impôt. "C'est stupide", dit-il. Le remède est simple : vendez les munis et investissez le produit dans un fonds indiciel boursier. Vendez un montant similaire d'actions dans l'IRA et investissez dans des obligations de haute qualité.
À quoi ça sert? Le client bénéficiera désormais d’un rendement plus élevé et à l’abri de l’impôt sur ses titres à revenu fixe. Des taxes seront dues sur le fonds indiciel boursier mais ces taxes seront faibles.
C’est là que réside la première et la plus simple règle de localisation : les obligations, qui perturbent les revenus ordinaires fortement imposés, sont celles qui ont le plus besoin d’être abritées. Les actions, dans l’ensemble, sont imposées à des taux très bas et devraient être les dernières en ligne pour l’IRA. Remarque : « IRA » est un terme fourre-tout pour les comptes de retraite fiscalement avantageux, y compris les 401(k) et 403(b)s.
Vous pensez peut-être que les municipalités sont exonérées d’impôts, mais ce n’est pas le cas. Leurs impôts sont intégrés aux coupons, sous la forme de rendements inférieurs à ceux payés sur des obligations imposables de qualité de crédit similaire. C’est pourquoi le passage d’obligations à actions munies à imposab...
[Courte citation de 8% de l'article original]