En direct : Les ménages australiens sont plus endettés, avons-nous donc besoin de règles de prêt plus strictes ?

Chiffres mis à jour à 10h55 AEDT

Le FMI avait récemment recommandé à l'Australie d'adopter des mesures macroprudentielles plus strictes pour limiter les risques liés à la stabilité financière, notamment des restrictions sur les ratios dette/revenu des ménages et sur les ratios prêt/valeur.

Marcel Thieliant, directeur de Capital Economics pour l'Asie-Pacifique, estime que "à première vue, cela a du sens", car "les ménages australiens sont plus endettés que jamais, leur ratio dette/revenu équivalant à 185 pour cent de leur revenu disponible". au troisième trimestre, le dernier trimestre pour lequel des données sont disponibles".

"Cela ne représente qu'une légère baisse par rapport au record de 188 pour cent atteint à la mi-2022."

Il note que même si la dépendance des banques à l’égard des prêts hypothécaires a légèrement diminué au cours des dernières années, les prêts au logement dominent toujours les portefeuilles de crédit puisqu’ils représentent 60 pour cent de l’encours des prêts.

"De plus, le ratio remboursements hypothécaires/revenu disponible a atteint des niveaux records et continuera d'augmenter à mesure que les prêts bon marché à taux fixe expireront", ajoute-t-il.

"Et le récent rebond des engagements de financement du logement suggère que la croissance du crédit au logement va bientôt s'accélérer, passant de 4,0 pour cent sur un an en novembre à environ 6 pour cent.

Selon lui, cela serait bien supérieur à l'augmentation annuelle moyenne de 4,6 pour cent du revenu disponible des ménages depuis le début de la pandémie et "pourrait conduire l'endettement des ménages à atteindre des niveaux sans précédent".

Malgré cela, il affirme qu’il n’existe pas d’arguments convaincants en faveur de règles plus strictes.

Alors que les ménages australiens sont plus endettés et que les remboursements hypothécaires ont atteint de nouveaux records, il affirme que les normes de prêt restent saines, que les défauts de paiement restent modérés et que les banques sont bien capitalisées.

Par conséquent, il affirme qu’« il n’existe aucun argument convaincant en faveur d’un renforcement des réglementations macroprudentielles ».

En vertu des règles imposées par le régulateur bancaire APRA, les banques sont tenues d'appliquer des coussins qui évaluent la capacité d'un emprunteur à rembourser un prêt immobilier à des taux 3 pour cent supérieurs à ceux actuellement proposés.

Cette règle reste en vigueur pour les nouveaux emprunteurs, et le président de l'APRA, Jon Lonsdale, a déclaré en octobre que le taux tampon de 3 pour cent "est approprié dans l'environnement actuel".

M. Thieliant estime que le niveau élevé d'endettement des ménages australiens "semble moins effrayant une fois que l'on tient compte de l'augmentation des avoirs en devises et des dépôts des ménages, qui équivaut désormais à environ 100 pour cent de leur revenu disponible".

« Qui plus est, les normes en matière de prêts au logement restent solides », dit-il.

« Les prêts à taux d'intérêt les plus risqués ont chuté, passant de près de 40 pour cent de l'encours des prêts hypothécaires en 2015 à un peu plus de 10 pour cent aujourd'hui.

"Etant donné que leur part dans les nouveaux prêts s'est également stabilisée à des niveaux bien inférieurs à ceux d'il y a quelques années, il est peu probable qu'elle augmente à nouveau."

Il affirme que la hausse des taux d’intérêt a également contraint les acheteurs de maison à opter pour des prêts hypothécaires plus petits et que la part des nouveaux prêts hypothécaires dont le ratio dette/revenu est supérieur a chuté d’un quart fin 2021 à seulement 5 % actuellement.

"Et avec la légère baisse du montant moyen des prêts depuis fin 2021, alors même que les prix de l'immobilier ont atteint de nouveaux records, les ratios prêt/valeur moyens ont également légèrement diminué", ajoute-t-il.

"Les prêts au logement avec des ratios prêt/valeur (LTV) supérieurs à 90 pour cent sont devenus de plus en plus rares, tandis que ceux avec des ratios LTV inférieurs à 60 pour cent ont gagné en popularité au cours des deux dernières années."

Qu’en est-il de la hausse du chômage ? Selon lui, il existe un risque qu'une nouvelle hausse du chômage se traduise par une hausse marquée des prêts au logement non performants, qui restent très faibles.

"Toutefois, les banques restent très bien capitalisées, avec un ratio de fonds propres de première catégorie à un niveau record de 14,6 pour cent et un ratio fonds propres/actifs globaux ayant également augmenté depuis la GFC", note-t-il.

"Le rendement des actifs des banques a atteint un bon niveau de 0,6 pour cent au cours de l'année écoulée, ce qui leur donne une grande marge de manœuvre pour absorber des pertes sur prêts plus élevées."

"Plus important encore, des réglementations macroprudentielles plus strictes pourraient restreindre le volume des nouveaux prêts, ce qui pourrait exacerber la faiblesse actuelle de l'économie et faire augmenter le taux de chômage encore plus qu'autrement.

"Cela pourrait à son tour entraîner des pertes sur prêts plus élevées qu'en l'absence de mesures macroprudentielles plus strictes et serait contre-productif."

Apprenez-en davantage sur les restrictions actuelles en matière de prêt et sur la façon dont certains Australiens, désespérés de percer sur le marché immobilier, ont recours au mensonge sur leurs demandes de prêt immobilier ici :

La hausse des prix du minerai de fer et la demande renouvelée de charbon ont entraîné une hausse du chiffre d'affaires de l'industrie minière pour le quatrième mois consécutif en novembre (+4,9 pour cent), selon les chiffres publiés aujourd'hui par le Bureau australien des statistiques (ABS).

Le responsable des statistiques commerciales de l'ABS, Robert Ewing, a déclaré que 10 des 13 secteurs avaient vu leur chiffre d'affaires augmenter en novembre.

Les secteurs qui ont connu les plus fortes hausses annuelles sont la construction (+15,2 pour cent), l'hébergement et la restauration (+8,1 pour cent) et les autres services (+7,8 pour cent).

Les autres comprennent les services d'arts et de loisirs (+6,2 pour cent), ainsi que le commerce de détail et les transports, la poste et l'entreposage (tous deux +1,0 pour cent).

M. Ewing a déclaré que les détaillants et les entreprises de livraison de colis ont bénéficié de la période de soldes du Black Friday.

Chaque année, les baisses les plus importantes ont été enregistrées dans les secteurs des mines (-8,7 pour cent) et des services d'électricité, de gaz, d'eau et de déchets (-3,9 pour cent).

Ce ne sont pas seulement les consommateurs qui sont pessimistes face à l’économie.

Les entreprises ressentent également la morosité, selon l'enquête de conjoncture étroitement surveillée du NAB – mais loin d'être autant.

La banque interroge chaque mois 500 entreprises sur leur point de vue sur la situation des affaires et la confiance, et le résultat de décembre est généralement plus faible que les mois précédents.

Les conditions des affaires se sont encore détériorées le mois dernier à +7 points d'indice, selon l'indice du NAB (qui se situe autour de la moyenne à long terme).

En comparaison, la conjoncture est en légère hausse à +9 points en novembre.

Cette baisse a été tirée par les secteurs de l'industrie manufacturière et de la construction (en baisse de 16 et 12 points respectivement), et ils sont restés faibles dans le secteur du commerce de détail.

La confiance des entreprises a toutefois rebondi (partant d'un niveau très bas) à -1 point d'indice.

Cela signifie que les entreprises ont toujours un sentiment négatif, puisque 0 point est la ligne de démarcation entre optimistes et pessimistes.

Le plus fort rebond de confiance a été observé dans les secteurs minier et du commerce de détail (en hausse de 28 et 24 points, resp...
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