Analyse : le sauvetage de Metro met les outsiders du secteur bancaire britannique sous le feu des projecteurs

LONDRES/BOGOTA, 10 octobre (Reuters) - Lorsque Vernon Hill a lancé Metro Bank en 2010, son Yorkshire terrier sous le bras, il a juré que le nouveau prêteur remettrait en question la domination des grandes banques britanniques.

Mais les banques challenger ont eu du mal à bouleverser un marché dominé par les « Big Four » de Lloyds (LLOY.L), NatWest (NWG.L), HSBC (HSBA.L) et Barclays (BARC.L), avec la onzième banque de Metro. Une injection de capitaux d'une heure le week-end, soulignant les obstacles auxquels ils sont confrontés.

Alors que Metro, qui proposait autrefois des biscuits pour chiens pour les animaux de compagnie de ses clients, a été la première nouvelle banque britannique depuis plus de 150 ans, elle a été rapidement suivie par d'autres nouveaux entrants, tels que les prêteurs numériques à croissance rapide Monzo et Starling Bank.

Même si le plan de refinancement de Metro entraînera une forte dilution de ses actionnaires et une décote pour certains détenteurs d'obligations, les marchés ont accueilli favorablement l'opération, les actions de la banque en difficulté ayant gagné 11% lundi et encore grimpé mardi.

"C'est peut-être le résultat le moins pire du moment et une pilule amère qu'il faut simplement arrêter", a déclaré John Cronin, analyste bancaire chez Goodbody.

Les créanciers semblent également favorables à l'accord, avec un soutien obtenu juste en dessous du seuil de 75% nécessaire dès lundi, ont indiqué deux sources proches du dossier.

Les détenteurs d'obligations comprennent Caius Capital, Kite Lake et Varde Partners, a indiqué une autre source. Tous trois ont refusé de commenter.

Metro a refusé de commenter mardi.

Cette levée de fonds donnera également au plus grand actionnaire de Metro, le milliardaire colombien Jaime Gilinski, une participation majoritaire dans la banque. Gilinski, dont la fille Dorita siège au conseil d'administration de Metro, va injecter 102 millions de livres pour prendre une participation de 53%.

L'ingénieur et diplômé de Harvard - qui est le quatrième homme le plus riche de Colombie avec une fortune de 5 milliards de dollars, selon Forbes - a d'autres ambitions.

Une source proche du dossier a déclaré que Gilinski prévoyait d'acquérir d'autres actifs bancaires au Royaume-Uni au fil du temps et qu'il surveillait d'autres opportunités, en s'appuyant sur son expérience dans l'achat d'une série de banques en Amérique latine.

« TERRAIN DE JEU À NIVEAU »

Les régulateurs et les législateurs britanniques souhaitent depuis longtemps que les challengers s'attaquent aux plus grandes banques, mais les progrès ont été lents car ils n'ont pas réussi à atteindre l'ampleur nécessaire.

Alors que certains ont fait une brèche sur le marché des comptes courants – Monzo par exemple rassemblant 8,4 millions de clients – rares sont ceux qui sont entrés ou ont réellement progressé sur des marchés clés tels que les prêts hypothécaires.

Les dix plus grands prêteurs hypothécaires britanniques représentaient toujours 83 % du marché à la fin de l'année dernière, selon les données publiées par l'organisme bancaire UK Finance.

Monzo a refusé de commenter.

Un porte-parole de Starling a déclaré que le prêteur faisait une percée dans la domination du marc...
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