- Résumé
- Les traders systématiques profitent de la déroute des obligations
- Septembre a vu de nombreuses personnes récupérer les pertes de mars
- Après mars, certaines stratégies de trading ont changé
LONDRES, 6 octobre (Reuters) - Une nouvelle déroute des obligations d'État a suscité l'inquiétude sur les marchés mondiaux, mettant à mal les actions. Pourtant, dans un coin du monde des hedge funds, il y a un soupir de soulagement.
Les hedge funds dits de suivi de tendance et systématiques se sont depuis longtemps positionnés en prévision d’une baisse des prix des obligations d’État étant donné une inflation plus élevée et plus longue.
Ils se démarquent comme les gagnants de la dernière vente d'obligations, les rendements obligataires des États-Unis à l'Allemagne atteignant cette semaine des sommets pluriannuels alors que les inquiétudes concernant les taux d'intérêt élevés et les niveaux d'endettement élevés se sont installées, faisant dérailler les marchés boursiers à leur tour.
Un indice Société Générale qui suit la performance moyenne de 20 de ces fonds a affiché une performance moyenne positive de 2,3 % pour cette année jusqu'au 4 octobre, contre - 4 % en mars de cette année.
"Dans un environnement post-Covid, où les taux sont plus élevés pendant plus longtemps, nous pensons que le marché obligataire doit atteindre son plus bas avant que les marchés actions ne se stabilisent", a déclaré Kathryn Kaminski, stratège de recherche en chef chez AlphaSimplex à Boston.
"Nous devons déterminer l'impact de la hausse des taux sur les flux de trésorerie des entreprises à long terme, ainsi que l'impact de l'augmentation des emprunts et des prêts avant de comprendre où devraient se situer les marchés boursiers."
AlphaSimplex est une tendance de 7,9 milliards de dollars qui suit les hedge funds. Ces fonds utilisent des algorithmes informatiques pour déterminer où les marchés pourraient évoluer et initier des transactions qui se lancent dans la...
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