Mur des disques de capital Mémorandum appétit mais les offres prennent plus de temps

L’activité de cette année se déroule dans un contexte d’inflation têtue et de taux d’intérêt croissants. Cependant, malgré les vents de tête, l'humeur est en hausse.

« Dans l’ensemble, les titres indiquent que les niveaux de 2022 MautoA étaient inférieurs aux niveaux record de 2021, le volume réel des transactions en Irlande est resté à des niveaux similaires, mais avec une réduction du nombre de méga-décals de plus grande valeur », explique Katharine Byrne, partenaire en financement d’entreprise à BDO.

L'appétite pour MΖA reste forte, mais les acheteurs sont plus prudents et par conséquent les transactions prennent plus de temps.

« La clé pour les entreprises qui cherchent à vendre est d’être bien préparée pour le processus et de s’assurer qu’elles comprennent bien le calendrier et la stratégie de l’acheteur potentiel », explique M. Byrne. « Il y a certainement une baisse des attentes en matière d’évaluation, en particulier dans les secteurs qui attiraient des multiples beaucoup plus élevés au cours des années précédentes, mais c’est simplement un retour à des niveaux plus durables, en mettant davantage l’accent sur les flux de trésorerie et les gains durables. ”

Comme les taux d'intérêt augmentent la structuration des offres change également, avec un faible levier et un plus grand besoin d'équité, ainsi que l'utilisation accrue de la contrepartie différée et des gains.

« Avec des niveaux significatifs de « poudre sèche » à déployer, l’équité privée (PE) représente maintenant une proportion accrue de MobservaA, en particulier dans les transactions à mi-marché, car les structures d’accord PE sont plus flexibles et permet...
[Courte citation de 8% de l'article original]